Иновативни инструменти за долг и типови на обврзници
Индустријата за финансиски услуги е значајна за немилосрдните промени. Темпото на финансиските иновации може да биде немилосрдно, особено во развојот на нови производи и во управувањето со производи .
Во меѓувреме, индустријата, исто така, привлече критики, особено во последниве години, за иновации чии целосно влијание не беа разбрани во времето на нивното лансирање, понекогаш со неочекувани последици многу години по патот. Ова е особено случај со целата класи на нови должнички хартии од вредност, должнички инструменти и типови на обврзници.
01 катастрофа обврзници
Катастрофа обврзници се нов вид на државен долг кој делува како должнички хартии од вредност се додека не дојде до природна катастрофа, тогаш тие во суштина се менуваат во полиси за осигурување на жртви кои, всушност, го плаќаат издавачот.
02 Обезбедена обврска за задолжување
Обврската за обезбедување на долгови, или CDO, е вид на обезбедување на долг кој е поддржан од страна на уште други должнички инструменти. Обврзници изградени врз обврзници, ако сакате.
03 Обезбедена обврска за заем
Обврската за обештетување на залог, или CLO, е варијација на концептот на Обврзницата за обезбеден долг, или CDO. Сепак, овој пат, основната актива не се обврзувачки за јавноста.
04 Обезбедена хипотека обврска
А обезбедената хипотека обврска, или CMO, е форма на Обезбеден заем Обврска, или CLO, кој е изграден врз базени на хипотеки, често дома хипотеки.
05 покриени обврзници
Покриените обврзници се вообичаени во Европа во значителен временски период, но неодамна почнаа да се издаваат во САД. Иако тие имаат некоја површна сличност со колатералната хипотека обврска, или CMO, постои клучна разлика што драматично го намалува ризикот за носителот. Всушност, поборниците на овој вид обврзници укажуваат на тоа како неговата структура доведува до помал ризик и повисок квалитет во целина.
06 Стандарден размена на кредит
Swap Swap, или CDS, не е должнички инструмент сам по себе. Напротив, тоа е разновидност на осигурување на портфолио. Во финансиската криза од 2008 година, проблемите со цените и вреднувањето на договорите за ЦДС, како и со способноста на контра страните да ги исполнат своите договорни обврски, беа распространети и влошија економската криза.
07 Осигурени со смрт
Обврзниците со смртоносни обврзници се прикажани во различни шеми за инвестиции кои го привлекоа вниманието на регулаторите . Овие шеми се користат од шпекуланти кои се обидуваат да ги искористат одредбите во обврзните договори кои се дизајнирани да ги направат попривлечни за долгорочните индивидуални инвеститори.
08 Junk Bond Finance
Junk Bond Finance, користејќи долг со висок принос како замена за финансирање на капитал, стана жешка тема во 1980-тите, потоа падна во некои лоши оценки, но сепак има значајно место во финансискиот систем.
09 Безбедност со залог под хипотека
Безбедноста поддржана со хипотека, или МБС, е обезбедување на долг поддржана од дома хипотеки. Тоа е генерално синоним за Обезбедена хипотека обврска, или CMO.
10 Комерцијални инвестиции за недвижности за недвижности
Хипотека за инвестиции во недвижности, или REMIC, е уште еден синоним, општо земено, за обезбедената хипотекарна обврска или CMO, како и за обезбедувањето со залог со хипотеки, или MBS.
11 Сукук
Еден од основните принципи на исламските финансии е избегнување на плаќање или собирање на интерес. За да се поднесе жалба до строги муслимански инвеститори и штедачи, создадени се различни финансиски инструменти кои служат за иста цел како обврзници и други должнички хартии од вредност, но на кои технички не се плаќа камата. Сукук е термин кој се однесува на разни видови на квази-должнички хартии од вредност кои се развиени за да ги исполнат стриктите на исламските финансии.
12 Транша
Различни должнички хартии од вредност наведени погоре се поделени на она што се нарекува различни транши. Овие должнички инструменти вклучуваат, на пример:
- Обезбедена обврска за задолжување или CDO
- Обезбедена обврска за заем, или CLO
- Обезбедена хипотека обврска, или CMO
- Безбедност со заштитени хипотеки или МБС
- Недвижнини хипотека инвестиции кола, или РЕМИК
Секоја транша има различни услови и различен профил на ризик / поврат од неговите браќа и сестри кои произлегуваат од истиот фонд на основните средства. Прочитајте повеќе за повеќе детали.