Сметководствена вредност
Означете ги деталите за пазарот
Класичната примена на марката на пазарното сметководство се однесува на активностите на трговците со хартии од вредност .
На крајот на секој ден на тргување, контролорите на фирмата ги вреднуваат хартиите од вредност чувани во трговски бироа по пазарни цени. Нето зголемување на вредноста наспроти претходниот ден на тргување е добивка која веднаш се признава во билансот на успех и со тоа се зголемува и задржаната заработувачка. Исто така, нето намалувањето на вредноста од претходниот ден се рефлектира веднаш како загуба што влегува во билансот на успех и со што се намалува задржаната заработка на фирмата.
Во однос на обврските, во третиот квартал на 2011 година стапи на сила новата марка на пазарните сметководствени правила што може да резултира со ревалоризација на долгот на фирмата, врз основа на моменталните пазарни цени на истите. Ова може да резултира со контраинтуитивни ефекти. На пример, ако пазарната вредност на долгот на фирмата падне, или поради опаѓање на изгледите за фирмата или поради општ пораст на каматните стапки на пазарот, вредноста на тој долг може да се намали на билансот на состојба, зголемување на приходите и задржаната добивка .
Ова ја одразува економската реалност што фирмата, барем теоретски, може да го пензионира својот долг на помалку од номиналната вредност. Спротивното се случува кога пазарната вредност на овој долг се зголемува: загубата се признава на билансот на успех, намалувајќи ја задржаната добивка.
Примената на марката на пазарното сметководство на залихи на хартии од вредност или на јавниот долг со кој се тргува, е најточна кога предметните хартии од вредност се тргуваат на високо ликвидни пазари на јавни хартии од вредност, како што се Њујоршката берза или националниот пазар на NASDAQ.
Со помалку ликвидни хартии од вредност, процесот на вреднување станува многу посубјективен и склон кон грешка.
Предности на марката на пазарно сметководство
Застапниците на марката на пазарно сметководство, вклучувајќи и многу економисти и академски финансиски теоретичари, тврдат дека овој метод нуди многу пореална и точна слика за финансиската состојба на фирмата од историското пресметување на трошоците. Понатаму, поборниците укажуваат дека марката на пазарот применува дисциплина на компаниите за финансиски услуги што делува како корективност на бик и носат пазарни циклуси.
За време на периодите на опаѓање на пазарите, падот на вредноста на средствата од левата страна на нејзиниот биланс на состојба што произлегуваат од марката на пазарното сметководство предизвикуваат еднакво намалување на задржаната добивка и акционерскиот капитал на истата фирма од десната страна, ако биланс на состојба. За да се задоволат регулаторните барања за капитал, фирмата тогаш ќе мора да го намали своето влијание (т.е. неговиот сооднос на долгот кон сопственичкиот капитал од десната страна на билансот на состојба). Застапниците на марката на пазарно сметководство ќе тврдат дека ова е механизам за само-корекција кој го намалува профилот на ризик на фирмата за време на опаѓањето на пазарот. Спротивно на тоа, за време на периодите на растечки пазари и зголемувањето на вредноста на активата во билансот на состојба на претпријатието, зголемувањето на вредноста на средствата од примената на марката на пазарното сметководство би овозможило зголемено влијание.
Недостатоци на ознака за пазарно сметководство
Некои набљудувачи, особено Стив Форбс, долгогодишен уредник на списанието Форбс и поранешен претседателски кандидат, тврдат дека марката на пазарно сметководство ја влошува финансиската криза од 2008 година. Според нив, марката на пазарните правила создаде еден маѓепсан круг во кој финансиските институции пријавија големи загуби на хартија бидејќи вредноста на сопствените хартии од вредност се намали, намалувајќи ја нивната кредитна способност и кредитен рејтинг , ограничувајќи го нивниот капацитет да позајмуваат, а со тоа и да ги туркаат во несолвентност, и покрај тоа што нема пад на нивниот оперативен готовински тек.