Намерата е да се осигура дека клиентите можат да го повлечат најголемиот дел од своите имоти на побарувачката, дури и ако фирмата станува несолвентна.
Пресметката:
Најмалку еднаш неделно, фирмите-брокерски фирми мора да заклучат што им должат на клиентите и што им ги должи на клиентите, како во пари, така и во хартии од вредност. Ако износот што го долгуваат на клиентите го надминува долгот на клиентите, фирмата мора да заклучи дел од него (пресметката е диктирана во Правило 15c3-3) на "Специјална резерва банкарска сметка за исклучителната корист на клиентите." Готовината и хартиите од вредност не може да се користи од страна на фирмата за било која намена, како што се тргување за своја сметка или финансирање на неговите операции. Износот на оваа сметка може да достигне милијарди долари за една фирма.
Пресметката има сложени корекции поврзани со деривати и аранжмани за позајмување. Исто така, постојат нивоа на ризик доделени на разни класи на средства, кои, исто така, можат да ја менуваат пресметката на сложени начини.
Критичарите забележуваат дека, во сериозна криза или ликвидност криза, клиентите не можат да бидат во можност да ги исполнат своите обврски на брокер-дилер навремено, ако воопшто. Како резултат на тоа, според нивното мислење, износите што се издвојуваат според правило 15c3-3 се многу ниски. Како одговор на неуспесите на "Леман брадерс" и "МФ Глобал", во кои милијарди долари од средствата на клиентите или биле целосно изгубени или само се вратиле по години на борба, ДИК го зајакна ова правило.
Мерил Линч Сондата:
ДИК испитува дали Банката на Америка и нејзината подружница Мерил Линч користеле сложена стратегија за да го заобиколат правилото 15c3-3 и да ја зголемат профитот, со што на тој начин се ставаат на сметките на малопродажните клиенти во ризик. Наводите се дека оваа шема се одвивала на Merrill Lynch најмалку 3 години, завршувајќи во средината на 2012 година. Банката на Америка, која го купи Merrill Lynch во 2009 година, веќе има исплатено повеќе од 70 милијарди долари во населби кои произлегуваат од кредитната криза во 2008 година.
Една шема користена од Мерил Линч била наречена "пренамена конверзија". Во него, неколку високи клиенти со нето вредност беа заведени да вложат дополнителна готовина (во некои случаи достигнувајќи во милиони долари) како колатерал за заеми вредни речиси 100 пати повеќе. Непосредниот ефект беше драматичниот пораст на она што клиентот му го должеше на Мерил Линч, еднаков пад на нето-обврските на фирмата на клиентите, а со тоа и на намалување на големината на сметката за заклучување. Од време на време, оваа шема ослободуваше околу 5 милијарди долари од средства, од сметка за блокирање која инаку би вредела до 20 милијарди долари. Заштедите во трошоците за финансирање (со тоа што беа во можност да ги распоредат овие средства на друго место во фирмата и со тоа ја елиминираа потребата да се подигне како сума преку банкарски заеми или пазарите на јавен долг) изнесуваше околу 20 милиони долари годишно.
Покрај тоа, Мерил Линч ја искористи шемата за имплементација како инструмент за управување со ризикот за своите трговски клупи. Доколку трговската биро добила особено голема позиција во дадена сигурност што сакала да ја заштити, би можела да ги исклучи сите или поголемиот дел од неа на оние клиенти со висока нето вредност, користејќи ги веќе исплатените кредити за плаќање. Не е јасно како овие клиенти профитираа од учеството во конверзии на претпристапна помош.
Извори: "Кој е големиот договор за правилото 15c3-3", wsj.com, 28 април 2015; "ДИК пробува BofA над Мерил тактика", Волстрит весник, 29 април 2015 година.