Преку слоевитост, трговецот се обидува да ги измами другите трговци и инвеститори во размислување дека значителен купувачки или продажни притисок се поставува врз одредена безбедност, со намера да предизвика нејзина цена да се зголеми или да падне.
Трговецот го прави ова со внесување на повеќе нарачки дека нема намера да изврши, туку планира да го откаже.
Пример за купување
Трговецот бара да купи 1.000 акции на XYZ акции, која тргува со 20,00 долари по акција. Во надеж дека ќе ја турка својата цена, тој влегува со четири големи нарачки за продажба:
- 10.000 акции на 20,05 долари по акција
- 10.000 акции на 20,10 долари по акција
- 10.000 акции на 20,15 долари по акција
- 10.000 акции на 20,20 долари по акција
Имајте на ум дека трговецот ги наложи овие налози за продажба со постепено повисоки цени над тековната пазарна цена. Така, тие нема да се извршуваат ако сегашната пазарна цена не се движи нагоре. Трговецот има намера да ги натера другите учесници на пазарот да веруваат дека продажбата на притисок се зголемува меѓу носителите на акции XYZ и дека цената на тој начин е обврзана да падне под 20,00 $ по акција.
Ако шемата функционира, другите трговци кои сакаат да продадат ќе внесуваат нарачки под 20,00 долари, предвидувајќи дека наредбите за продажба на 40,000 акции наскоро повторно ќе се внесат по уште пониски цени.
Потоа, трговецот ќе може да купи 1.000 акции на XYZ со помалку од 20,00 долари по акција и да ги откаже нарачките за продавање.
Трговецот има ризик дека нарачките за купување на XYZ ќе интервенираат, наместо туркање на цената над 20,00 $ по акција. Во овој случај, трговецот ќе мора да испорача до 40.000 акции на купувачи, акции што можеби ќе треба да ги добијат по уште повисоки цени, предизвикувајќи голема загуба во процесот.
Пример за продажба
Трговецот кој сака да продаде 1.000 акции на акциите на XYZ ќе го направи спротивното, за да ја зголеми својата цена. Тој ќе влезе во четири големи нарачки за купување:
- 10.000 акции на 19,95 $ по акција
- 10.000 акции на 19,90 американски долари по акција
- 10.000 акции на 19,85 $ по акција
- 10.000 акции на 19.80 долари по акција
Доколку стратегијата работи, луѓето кои сакаат да купат ќе влезат наредби над 20,00 долари по акција, очекувајќи дека нарастените нарачки (за кои не знаат дека се само обичен) повторно ќе се внесат по уште повисоки цени. Трговецот ќе може да продаде над 20,00 долари по акција и да ги откаже тие нарачки за купување. Уште еднаш, постои ризик. Оригиналните нарачки за продажба може да интервенираат со помалку од 20,00 долари по акција, принудувајќи го трговецот да купи акции што не ги сакал, бидејќи тие нарачки за купување се извршуваат.
Регулаторски одговор
Договорот за финансиска реформа Дод-Франк од 2010 година ги направи сите форми на измама незаконски во САД. Според нејзините одредби, на пример, американското Министерство за правда го обвини трговецот со седиште во Велика Британија со нелегални активности кои, наводно, предизвикаа "Флеш уривање" на 6 мај 2010 година, во која цените на берзата одеднаш паднаа. Во меѓувреме, ДИК презеде мерки за спроведување против трговци и фирми кои се занимаваа со измама и слоеви дури и пред донесувањето на Дод-Френк.
Регулаторите во Обединетото Кралство, како и Лондонската берза (ЛСЕ), исто така, се загрижени за измама и слоеви. Различни предлози беа поднесени во Велика Британија за забрана на овие практики.