Компјутерот на IRR е начин да се анализира инвестицијата за која очекуваниот (или реалниот) принос варира од година во година или од период до период.
Освен за должнички инструменти кои даваат постојана стапка на поврат во текот на нивниот живот, ваквата варијација е норма. Методологијата на ИРР е уред за да се изведе единствена, просечна стапка на поврат на принос од такво сценарио.
Ако вистинската есконтна стапка (што е теоретска цена на средствата на компанијата или инвеститорот за кој станува збор) е пониска од IRR, проектот или инвестицијата треба да се преземат. Тоа е правило за донесување одлуки што се користи кога IRR е вработено како аналитичка алатка за оценување на проекти или инвестиции.
Едноставен нумерен пример
Ќе направите заем од 1.000 долари за некој. Според условите на заемот, на крајот од првата година ќе добиете исплата на камата од 11% (110 долари) и 20% плаќање на камата (200 долари) по завршувањето на втората година, при што исто така ќе го добиете вашиот глава од 1.000 долари назад.
Вашата IRR, или Внатрешна стапка на поврат, на овој заем, ќе биде 15.1825%.
Еве го доказот за тој резултат:
Сегашната вредност од 110 $ е 95,50 долари, со оглед на есконтната стапка од 15,1825%.
Тоа е, $ 110 / 1.151825 = $ 95.50
Во меѓувреме, сегашната вредност од 1.200 американски долари е 904,50 долари, со оглед на есконтната стапка од 15,1825%.
Поточно, $ 1.200 / ((1.151825) ^ 2) = $ 904.50
И, 95,50 $ + 904,50 $ = 1.000,00 $
Компјутери IRR
HP12c Финансискиот калкулатор е класична алатка, која сè уште е во широка употреба, за пресметка на IRR или Внатрешна стапка на враќање.
Покрај тоа, повеќето програми за табеларни пресметки, како што е Microsoft Excel, нудат можност да го пресметаат.
Употреба на IRR
Внатрешната стапка на враќање е, како што беше споменато претходно, алатка за почитување на времето во различни области на финансирање. Во анализата на проекти, на пример, често се користи за да се утврди дали даден проект треба да се преземе. Меѓутоа, како што е наведено во следниот дел, употребата на IRR на таков начин што изгледа во иднина има ограничување да се примени на предвидени бројки, кои можат или не можат да дојдат до реализација.
Назад-изглед мода, IRR се користи за да се процени вистинските перформанси на инвестициите. Инвестиционите фондови, особено хеџ фондовите, вообичаено го цитираат како клучен показател за нивната евиденција.
Генерално, ИПР е најчесто користена метрика за да се проценат вистинските или потенцијалните инвестиции во кои повратните разлики се менуваат или се очекува да варираат со текот на времето. Во едноставниот нумерички пример погоре, потенцијалниот заемодавач добива просечно годишен принос од 15,18% на неговите или нејзините пари и треба да го спореди со другите можности за инвестирање за да ја процени неговата пожелност.
Ограничувања на ИРР анализата
Проектираните или прогнозираните приноси не можат да се материјализираат како што е предвидено.
Проект или инвестиција со пониска очекувана IRR може да биде пожелно ако таа пониска IRR може да се заработи со поголем главен износ.
На пример, можноста да заработите 30% за инвестиција од 100.000 долари носи поголеми апсолутни награди од 40% на 1.000 долари.
Проект или инвестиција со помал очекуван IRR може да биде пожелен ако тој понизок IRR може да се заработи подолг временски период. На пример, заработувајќи 30% во текот на четири години, што речиси тројно ја троши вашата инвестиција, веројатно е подобра алтернатива од заработувачката од 40% за само една година и со многу неизвесни изгледи за реинвестирање после тоа.
Вкупната ИПР на инвестициско портфолио не е просекот на ИПП за секој проект, безбедноста или инвестициите во него. Наместо тоа, севкупната IRR на портфолио со висок почетен принос на капиталот обично е поголема од вкупната IRR на портфолио во кое повеќето добивки доаѓаат подоцна, дури и ако таа има поголеми вкупни придобивки со текот на времето.
Така, менаџерите на приватниот капитал честопати се обидуваат да создадат повисока IRR на инвестициско портфолио со тоа што ќе заработат навремени инвестиции, а ќе останат подолго.
За ограничувањата на IRR анализата, одлична дискусија може да се најде во написот со наслов "Да се оцени поврат, да се размисли за она што го нема" од Џон Кеј, Financial Times , 9/8/2010.
Исто така познат како - Внатрешна стапка на враќање, стапка на препреки, релативна стапка на враќање, сложена камата.